As ações da Lojas Renner (LREN3) acumulam alta de 16% desde o início do ano, superando o Ibovespa (14,2%) e o Índice de Consumo (3,5%) no mesmo período.
O desempenho reflete uma combinação de fatores externos e internos: a entrada de recursos estrangeiros na bolsa e a expectativa de queda da taxa Selic impulsionaram os papéis, enquanto os fundamentos da companhia reforçaram a percepção positiva do mercado.
Nesse cenário favorável, o Banco BB revisou recentemente a avaliação da empresa, mantendo a recomendação de compra e ajustando o preço-alvo para cima. A decisão reforça a confiança dos analistas na capacidade da Lojas Renner de manter sua trajetória de crescimento, mesmo diante de um cenário econômico desafiador.
Embora o crescimento da receita nos terceiro e quarto trimestres de 2025 tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas, a rentabilidade da companhia se destacou, principalmente pela melhora da margem bruta. O desempenho positivo é resultado de uma série de medidas operacionais, como a redução de estoques, menor número de remarcações e a estabilização do novo Centro de Distribuição em Cabreúva.
O centro de distribuição trouxe ganhos importantes para a operação, permitindo o abastecimento 100% por SKU, com sortimento personalizado de acordo com a demanda de cada loja, sincronização de estoques entre lojas físicas e e-commerce, e maior eficiência logística por meio de tecnologia diferenciada. Essas mudanças também facilitaram ajustes de preços alinhados à inflação e ajudaram a reduzir a necessidade de remarcações.
Na área financeira, a Realize mantém uma concessão de crédito cautelosa, devido ao elevado endividamento das famílias, estratégia que deve permanecer até que haja redução mais expressiva da taxa Selic. Para o segundo semestre de 2026, a expectativa é de que a entrada de uma nova processadora de cartões amplie a proposta de valor aos clientes e fortaleça as vendas no varejo.
Lojas Renner planeja expansão e reforça fundamentos
A companhia também planeja expansão orgânica mais agressiva, com pelo menos 50 novas lojas das marcas Renner, YouCom e Camicado, em um investimento estimado em R$ 1 bilhão, conforme comunicado de 5 de março de 2026.
Analistas destacam que a Lojas Renner mantém fundamentos sólidos e melhorias de rentabilidade, mesmo em um cenário macroeconômico desafiador, marcado por altas taxas de juros e inadimplência elevada.
A estabilização do centro de distribuição e a perspectiva de um ambiente de consumo mais favorável no segundo semestre de 2026 reforçam a confiança na trajetória de crescimento da empresa, justificando a manutenção da recomendação de compra para LREN3.
