O mês de setembro chega com novas recomendações da EQI Research para sua carteira Buy & Hold, em um momento marcado pela crescente convicção de que o ciclo de cortes de juros no Brasil está cada vez mais próximo. Segundo os analistas Felipe Paletta e Nícolas Merola, o movimento tende a beneficiar especialmente as empresas ligadas ao consumo e às small caps, que podem apresentar maior sensibilidade ao alívio monetário.
Entre as novidades, a EQI incluiu Banco Inter (INBR32) e ETF do índice Small Caps (SMAL11) com peso de 5% cada, reforçando a diversificação e a exposição a segmentos que devem se valorizar com a mudança de cenário. Além disso, promoveu ajustes estratégicos: redução de peso em Eletrobras (ELET3) e Petrobras (PETR4), aumento de posição em PRIO3 e saída completa de PSSA3.
Ações EQI Research: cenário para investimento
O relatório destaca que a expectativa de queda nos juros cria um ambiente mais favorável para a renda variável. Historicamente, períodos de afrouxamento monetário impulsionam múltiplos de empresas de menor porte e setores ligados ao consumo.
Dados levantados pela EQI mostram que a composição do índice de small caps (SMLL) tem passado por mudanças significativas na última década: o setor de consumo discricionário, por exemplo, representava 36,5% em 2010 e, embora tenha reduzido participação, ainda mantém peso relevante de 26,9% em 2025.
Outro ponto citado é a melhoria nos fundamentos: a margem de lucro consolidada das empresas do SMLL, que era negativa em 2015 (-2%) e 2020 (-5%), passou a ser positiva em 2025, atingindo 3%. O dividend yield médio do índice também saltou para 6,1%, contra apenas 1,9% em 2020, enquanto o FCF Yield alcançou 19%, sinalizando geração robusta de caixa.
Para a casa de análises, esses números reforçam a atratividade do segmento e justificam a entrada de SMAL11 na carteira de setembro.
Histórico de desempenho
A estratégia tem mostrado resultados consistentes. Em agosto, a carteira Buy & Hold avançou 8,5%, superando o Ibovespa (+6,28%) e o índice de small caps (+5,86%). No acumulado de 2025, a alta chega a 24,1%, contra 17,6% do índice de referência.
Segundo Paletta e Merola, o desempenho recente reforça a tese de que um portfólio diversificado, com ajustes táticos de acordo com o ciclo econômico, pode capturar ganhos superiores ao mercado.
Carteira Buy & Hold
Veja abaixo a composição da carteira para setembro:
