Janeiro foi um mês de forte rali na Bolsa brasileira — especialmente para investidores posicionados em grandes empresas e ativos de maior liquidez. Foi exatamente nesse ambiente que a carteira “Mais Dividendos com Ações”, da EQI Research, conseguiu capturar o movimento e entregar desempenho superior ao índice de dividendos.
O portfólio registrou alta de 13,77% em janeiro, superando os 12,71% do Índice de Dividendos (IDIV). O desempenho praticamente acompanhou o Ibovespa, que avançou 13,98% no período — um resultado expressivo para uma estratégia focada em geração de renda.
Diante do cenário favorável, a equipe optou por manter a estrutura da carteira, realizando apenas um ajuste pontual de proporção entre Axia (AXIA3) e Fleury (FLRY3). A decisão reflete a convicção na tese central da estratégia, mesmo após o rali do mercado.
A estratégia segue ancorada em fundamentos, e não em movimentos táticos de curto prazo.
“O portfólio segue concentrado em empresas com geração de caixa consistente, previsibilidade operacional e histórico sólido de pagamento de dividendos, em linha com a proposta da estratégia”, argumenta a EQI Research.
Para compreender o bom momento da carteira, os analistas destacam que o desempenho foi sustentado pelo fluxo de capital estrangeiro, que impulsionou a valorização das ações por meio da expansão de múltiplos — especialmente em companhias de maior liquidez, como bancos e utilities, setores relevantes na composição do portfólio.
O movimento acelerou os ganhos no curto prazo e reforça a importância de estar posicionado em empresas com liquidez e fundamentos sólidos durante ciclos de entrada de capital externo.
“Esse movimento beneficiou a performance no curto prazo, mas resultou em compressão do dividend yield médio. Diante desse cenário, os analistas intensificam o monitoramento de novas oportunidades capazes de recompor o potencial de renda do portfólio”, explicam os analistas João Zanott, João Neves e Nícolas Merola.
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Carteira Mais Dividendos com Ações: outros destaques do portfólio
Além do cenário geral do mercado, a EQI Research relata que o Bradesco (BBDC4), um dos papéis presentes no portfólio da MDA, apresentou uma evolução da rentabilidade, com eficiência operacional e estabilidade da inadimplência no quarto trimestre de 2025 (4TRI25).
Outro ativo presente na carteira é a BB Seguridade (BBSE3). Os analistas citam que a seguradora entregou números sólidos, com destaque para o resultado financeiro e forte capacidade de distribuição de dividendos.
Para investidores que buscam capturar movimentos de alta sem abrir mão da geração recorrente de renda, a carteira “Mais Dividendos com Ações” segue posicionada em empresas resilientes, com forte geração de caixa e histórico consistente de dividendos.
A composição completa do portfólio, com pesos atualizados e fundamentos detalhados, está disponível no relatório da EQI Research. Clique aqui para acessar.
