A parceria da Wiz (WIZC3) com o BRB foi notada pelo BTG Pactual em um relatório enviado a clientes nesta quinta-feira (5), um dia após a realização do “Investor Day” da empresa com investidores e o mercado.
Em sua apresentação, a empresa mostrou que as operações com a subsidiária representaram R$ 235 milhões em receita bruta nos 9 primeiros meses de 2025, o que representaram uma alta de 15% em comparação com o ano anterior.
“A subsidiária BRB Seguros, responsável por cerca de 25% do EBITDA, enfrenta risco adicional após investigações envolvendo carteiras de crédito”, alertaram os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura, Ricardo Buchpiguel e Bruno Henriques.
Após uma forte alta das ações (12,4% em 2026), o BTG cortou a recomendação para neutra, com um preço-alvo de R$ 11.
Evolução do negócio
Sobre o Investor Day, o BTG ressaltou que os executivos detalharam a estratégia e a evolução recente do negócio.
“O modelo foi ajustado para reduzir dependência do contrato com a Caixa, que hoje representa cerca de 20% da receita”, observaram.
Os analistas citaram que a eficiência operacional aumentou com redução de aproximadamente 60% do quadro de funcionários para cerca de 780 pessoas.
Em seus cálculos, a estrutura de capital foi otimizada com queda da Dívida Líquida/EBITDA de 1,6 vez no terceiro trimestre de 2023 para 0,6 vez no terceiro trimestre de 2025.
“Nos próximos anos, a empresa pretende continuar ganhos de eficiência, incorporar mais tecnologia por meio da plataforma Wiz Pro e ampliar a distribuição de crédito e consórcios”, escreveram Rosman, Paura, Buchpiguel e Henriques.
Correspondente bancário
Segundo eles, a entrada nesse segmento deve ocorrer via aquisições com o objetivo de se tornar um grande correspondente bancário.
“O crescimento histórico da receita superou taxa de crescimento composta de 10% mesmo diante de cenário macro desafiador e menor atividade no contrato da Caixa. A plataforma tecnológica busca melhorar geração de leads, jornada pós-venda e uso de inteligência artificial para elevar produtividade”, notaram.
Por fim, a companhia projeta lucro líquido maior no ano, sustentado por ganhos de eficiência e menores despesas financeiras.
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